Оперативное и стратегическое финансовое планирование.

Главными объектами финансового планирования являются: поступление денежных

средств, регулирование состава, структуры и распределения финансовых ресурсов.

Принципами финансового планирования являются:

• обеспечение максимальной рентабельности вложенных средств;

• сокращение срока окупаемости;

• использование наиболее экономичных способов финансирования долгосрочных затрат;

• балансирование рисков;

• учет инфляции.

Финансовое планирование бывает перспективным, текущим и оперативным.

Перспективное является инструментом реализации финансовой стратегии. Оно задает для

фирмы ориентиры в области объема продаж, себестоимости, прибыли, рентабельности,

финансовой устойчивости, платежеспособности.

Перспективное планирование конкретизируется в годовом финансовом плане (бюджете),

увязывающем вложения средств и источники их финансирования. Он подразделяется на

операционный и финансовый бюджеты.

В состав операционного бюджета входят:

• бюджет расходов на производство (отражает его объем и потребление ресурсов);

• бюджет материальных запасов (определяет потребности в них и служит основой

планирования закупок);

• бюджет реализации (определяет сумму денежных средств, которые фирма может

получить от клиентов);

• бюджет общих административных расходов;

• прогнозный отчет о прибыли.

Финансовый бюджет состоит из бюджета денежных средств и прогнозного баланса

доходов и расходов.

Баланс доходов и расходов имеет следующую структуру:

• доходы и поступления средств (включаются все финансовые результаты, кроме

полученных от банков, государства, из бюджетных и внебюджетных фондов);

• расходы и отчисления средств (раздел отражает использование финансовых результатов

на расширенное воспроизводство, стимулирование, организационные и прочие расходы, например

благотворительность, приобретение ценных бумаг);

• кредитные отношения с банковскими учреждениями (раздел состоит из доходной и

расходной частей и предусматривает получение и возврат ссуд, уплату процентов);

• взаимоотношения с бюджетом и внебюджетными фондами (раздел также состоит из

доходной и расходной частей и отражает налоговые платежи в бюджет, внебюджетные фонды и

ассигнования из них).

Третий и четвертый разделы — балансирующие. Превышение платежей в бюджет и

внебюджетные фонды над ассигнованиями должно быть равно разнице между доходами (раздел I)

расходами (раздел II) с учетом сальдо по кредитным взаимоотношениям.

Баланс доходов и расходов позволяет: выявить возможные финансовые последствия

принимаемых фирмой решений; проверить правильность ведения финансовых операций;

рассчитать финансовые коэффициенты; определить желательный объем реализации.

Для облегчения работы может составляться вспомогательная «шахматная таблица» к

годовому финансовому плану, в которой по вертикали приводятся направления использования

финансовых ресурсов, а по горизонтали — их источники. Она позволяет балансировать доходы и

расходы по статьям, определять резервы, формировать фонды денежных средств.

Помимо баланса доходов и расходов на предприятиях составляется также платежный

баланс.

Оперативное финансовое планирование заключается в составлении и исполнении

платежного календаря — финансового документа, отражающего поступление и использование

денежных средств.

Платежный календарь обеспечивает оперативное финансирование, выполнение расчетных

и платежных обязательств, позволяет отслеживать состояние собственных денежных средств и

при необходимости привлекать банковский и коммерческий кредит.